在继续浏览本公司网站前,请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。“合格投资者”指根据任何国家和地区的证券和投资法规所规定的有资格投资于私募证券投资基金的专业投资者。例如根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
如果您继续访问或使用本网站及其所载资料,即表明您声明及保证您或您所代表的机构为“合格投资者”,并将遵守对您适用的司法区域的有关法律及法规,同意并接受以下条款及相关约束。如果您不符合“合格投资者”标准或不同意下列条款及相关约束,请勿继续访问或使用本网站及其所载信息及资料。
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什么是期权
期权是交易双方就未来某种商品的买卖权利而达成的合约,其中一方有权向另一方在约定时间以约定的价格买入或卖出约定数量的某种商品。因此,本质上期权就是一种未来可以行使的权利。
期权作为标准化的金融衍生品最早出现于1973年美国芝加哥期权交易所(CBOE)。
50ETF期权
50ETF期权是经中国证监会批准,由上海证券交易所发行的我国第一个场内期权品种,自2015年2月上市以来,经历了三个发展时期(如下表所示),目前已成长为日均交易量达百亿量级的活跃品种。
自国内期权市场步入发展期以来,随着市场流动性的不断改善,市场成交量和持仓量稳步攀升,市场交易环境日趋友好,为众多期权套利策略的运用提供了良好的环境条件。
期权套利策略
任何一种交易品都存在两种通过交易获取收益的模式,一种是方向判断,通过判断价格运行方向获利,这种方法的优势是判断准确则利润丰厚,劣势是判断失误也可能损失惨重,本质上属高风险高收益的盈利模式;另一种是套利,通过实时监测众多交易品种之间稍瞬即逝的价格错配,在卖出高价交易品的同时买入低价交易品,获得交易品价格错配被市场修复的收益,这种盈利模式基于同时做多并做空交易品的配对交易,因此无论价格走向如何都可以获利,优势是盈利稳定,劣势则是每一笔配对交易的盈利数额都比较小,长期来看是没有暴利的。
期权套利策略就是专门针对期权这种金融衍生交易品开发的套利策略,其特点是收益稳定,净值回撤小(小于3%),但年化收益率也就是在10%附近,若无新品种上市之类的特殊情况,其年化收益率基本不会超过15%,期权套利的这种收益特性,已经在世界上其他成熟市场几十年的交易实践中得到了充分的验证。