亚洲的对冲基金在2017上半年每个月都保持正收益：将6月份0.75%的收益率包含在内，2017年1至6月的增长一共为6.88%。美国和欧洲的对冲基金则在2017经历了一些挑战，六月份下跌0.13%，以致今年前两个季度的下跌总额达到0.33%。纵观全球，对冲基金的表现从疲软的2016年后开始有所回升，在前半年达到了0.45%的增值。

        2017年表现最好的区域性策略是亚洲的股票多空策略，尤其是一些基本面选股的基金，在2017年上半年获得7.75%的增长。另一方面，宏观策略基金则继续因为缺乏明显趋势成为2017年到目前为止表现最差的策略。

         在美银美林的风格因子库中，所有因子的表现都超过了摩根士丹利亚太区（日本除外）指数(MSCI APxJ Index)。其中，亚太风险为表现最好的因子，超越指数3.92%。接下来则是成长和小盘这两个因子，分别超越指数1.88%和1.51%。

        亚洲的隐含波动率上涨了0.3个点，在六月底达到了12.8%。标普指数的隐含波动率则上涨了0.6个点，在六月份达到了10.5%。

      亚洲地区的总杠杆率从1.9倍增长至1.94倍（+2.1%）。杠杆率在发达国家（澳大利亚，香港，日本）持续保持增长趋势。净杠杆率也经历了从1.08倍到1.09倍的小幅增长。

        亚太股权资本市场在6月份表现强劲，共募集了175亿美元的资金，相当于5月份的两倍。总发行量也同比增长了26%以上。

        彭博商品指数(BCOM Index)在六月份下降了0.27%，整个上半年则下降了5.61%。能源行业下降趋势最大，为4.22%，而金属行业则上升了3.13%。

        全球外汇市场在六月份聚焦于美国经济。在亚洲区域，中国则为焦点中心。在6月下旬，美元兑人民币(USDCNH)一度反弹至6.86，弥补了5月份的大部分亏损。但做多人民币的投资人则在六月底美元兑人民币(USDCNH)汇率再度下跌时得到一定的补偿。

        亚洲对冲基金的资产管理规模在2017年6月创新高。据Eurekahedge报道，2017年1至6月，亚洲对冲基金的净资产流入为16亿美元，此外另有51亿美元业绩驱动的资产增长。

来源：美银美林亚洲对冲基金月报6月刊

原标题：2017年上半年亚洲对冲基金报告